Rentabilitatea este o condiție a ceea ce este profitabil : adică care generează venituri (profit, profit, profit sau beneficii). Finanțele, pe de altă parte, sunt cele asociate cu finanțele (legate de fonduri sau de bani).

Ideea rentabilității financiare este legată de beneficiile obținute prin anumite resurse într-o anumită perioadă de timp. Conceptul, cunoscut și sub denumirea ROE prin rentabilitatea capitalului propriu al expresiei în engleză, se referă de obicei la profiturile primite de investitori.

Ce înseamnă profitabilitatea financiară, pe scurt, este reflectarea rentabilității investițiilor . Pentru calcularea acesteia, rezultatele obŃinute de resursele sau fondurile proprii utilizate sunt în general împărŃite: rezultatul net / fondurile proprii în starea sa netă . Dar această ecuație poate avea alți numeratori, după cum se arată mai jos:

* Profitul înainte de impozitare : cu scopul de a măsura randamentul fondurilor proprii, independent de impozitul pe profit;

* Rezultatul activităților obișnuite : astfel încât este posibil să se renunțe la efectul cauzat de rezultatele extraordinare și impozitul pe profit;

* Rezultat înainte de deducerea provizioanelor și a amortizărilor : deoarece nu este ușor să se estimeze aceste costuri și poate denatura rezultatul real;

* Rezultatul operațional care a dedus atât impozitele directe, cât și dobânzile aferente datoriei .

Să presupunem că o persoană investește 10.000 de dolari în acțiuni și, după un an, le vinde profitând de 2.000 de dolari . Conform ecuației menționate mai sus, randamentul financiar al investiției dvs. a fost de 20% .

Calculul rentabilității financiare va varia în funcție de modul în care sunt înțelese conceptele de beneficii și resurse. Profiturile, de exemplu, pot fi măsurate înainte sau după impozitare, ceea ce va schimba randamentul financiar. În ceea ce privește resursele, fondurile proprii sunt de obicei utilizate și nu cele pe care investitorul le-a generat din contractarea unei datorii.

Pentru toate companiile și investitorii, obiectivul va fi întotdeauna maximizarea profitabilității financiare: cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât profitul net va fi mai mare. Dacă se compară două investiții, cea mai profitabilă va fi cea care oferă un raport mai bun între profit și suma plătită.

Este important de subliniat că, dacă rentabilitatea financiară este insuficientă, se creează o limitare care blochează accesul la noi fonduri proprii în două moduri: în primul rând, nivelul scăzut indică faptul că fondurile produse intern de către companie sunt puține; În plus, acest lucru poate conduce la anumite companii externe care refuză să furnizeze servicii de finanțare, de teama că nu pot face față datoriilor .

Acestea fiind spuse, se înțelege că rentabilitatea financiară ar trebui să fie în concordanță cu ceea ce investitorul poate percepe pe piață, plus o valoare care îl protejează de riscurile potențiale inerente rolului său de acționar. Cu toate acestea, este important să subliniem că rentabilitatea financiară se referă în principal la societate și nu la acționari, chiar dacă fondurile proprii reprezintă participarea acestora.

În primul rând, dacă vrem ca rentabilitatea financiară să se refere la acționari, calculul ar trebui să includă unele mărimi în numărător (unde, de exemplu, rezultatul net este, de exemplu), cum ar fi dividendele, profitul distribuibil și variația citatele ; în numitor, pe de altă parte, ar fi, de asemenea, necesar să se ia în considerare investiția corespunzătoare remunerației .

Prin urmare, conceptul de rentabilitate financiară ia în considerare structura unei societăți din punct de vedere financiar, luând în considerare investițiile și rezultatele operațiunilor sale, dar și factorii care sunt incluși în rentabilitatea economică.